报告简介

引言

• 越南是一个年轻而充满活力的国家，随着经济潜力的持续释放、全球资本的加速涌入，越南近年来取得的发展成果令世界侧目。目前，已经有数十家全球外汇交易经纪商已经进入越南，越南本土也涌现了不少经纪商平台，并吸引到相当数量的越南本土用户成为投资者

• 鉴于越南市场的巨大潜力和机遇，WikiFX作为全球外汇专业媒体与数据平台，意在通过市场调研和用户问卷，为业界展示越南外汇保证金交易市场的内外部环境、分析越南外汇经纪商的展业现状、了解越南外汇投资者的结构和需求，进而为越南市场的进入和经营策略提供专业的市场建议和决策支持

• 本次研究WikiFX走访和调研了越南当地外汇经纪商20余家、收集超过1000份外汇投资用户问卷，在此一并对所有受访企业、投资者对本次报告的贡献表示衷心感谢

• 本次研究是WikiFX市场研究院《全球外汇保证金交易市场与用户研究》系列的第一篇，也是WikiFX设立专业市场研究部门、为全球外汇交易经纪商和从业者提供专业能力和智库支持的重要标志。未来WikiFX将加速全球化的脚步，致力于成为全球领先的外汇行业专业媒体与数据平台

名词释义

• 外汇保证金交易

  指通过与（指定投资）银行签约开立投资帐户，存入一笔资金（保证金）做为担保，由银行（或经纪商）设定信用操作额度。投资者可在额度内自由买卖同等价值的即期外汇

• 经纪商

  专门在外汇交易中介绍成交，外汇经纪商充当外汇供求双方中介并从中收取佣金的中间商

• IB（INTRODUCE BROKER）

  介绍经纪人，帮忙介绍客户来交易商开户，然后从交易商那里得到一定的返佣作为介绍的佣金

• 入金、出金

  入金是指开户后将资金存入账户的过程。出金是指投资结束后将剩余资金取出至个人账户的过程

• 单一做市商平台

  指这个平台内可供零售客户交易的汇率报价是由唯一的一个做市商提供的，一般情况下，这个做市商就是零售客户交易帐户所在的外汇交易商

• STP直通式平台

  即直接入市处理模式。即外汇交易商通过直通式处理系统。 让客户的下单发送到银行，按银行的价位接近客户的价格进行即时交易

目录

• Part 1 越南外汇保证金交易行业发展概述

  1.1越南外汇保证金行业发展历程

  1.2越南外汇保证金行业发展的环境因素

  1.3越南与其他东南亚主要国家对比

• Part 2越南外汇保证金交易行业与经纪商发展现状

• Part 3越南外汇保证金交易投资者研究

• Part 4越南外汇保证金市场总结与发展展望

1.1 越南外汇保证金行业发展历程

• 外汇保证金交易在全球已经有近30年的发展历程，但在越南的发展主要自2013年以后。这其间又分为2013~17和2017年后至今两个阶段。2017年后，全球经纪商都充分认识到了越南经济发展和人口与财富增长的红利趋势，纷纷在越南胡志明及河内两地设立分支机构；同时，越南本地也有相当数量的机构为客户提供产品，共同形成当前越南外汇保证金行业的发展势头

• WikiFX - 越南外汇保证金交易发展阶段

  极少量越南本土专业投资者通过全球展业的经纪商提供的资金账户进行外汇投资，几乎没有经纪商在越设立办事机构。

  2013年后第一批经纪商开始入越展业。但这一阶段受制于基础设施的成熟度和经济基础，市场未能充分发展。

  2017年后，大量经纪商进入东南亚，超过30家国际经纪商在越展业。内外部环境的迅速成熟，使越南外汇保证金交易进入发展阶段

1.2 越南外汇保证金行业发展的环境因素

• 越南外汇保证金市场正经历快速发展的阶段。这与越南当前的政治、经济、社会和科技环境都密切相关，因此我们重点从这四个维度对越南外汇保证金市场的环境进行分析和解读。

• Politics政治环境

  越南是共产主义国家，外汇政策管理严格，政府监管思路保守，严格限制衍生品及其他工具在越南的投资和交易。但由于越南正处于外资大量进入助力发展的时期和行政资源限制，实质上的监管力度相对温和

• Economy政治环境

  越南经济增长速度全球瞩目，劳动者素质、居民财富也随之共同增长。这极大加快了经纪商在越南设立机构并开展业务的速度。在可预见的未来，越南将继续保持经济的高增长，并使所有行业分享发展的红利

• Tech技术环境

  越南中心城市的信息网络基础建设达到国际水平，4G和智能手机普及率极高。同时，越南的银行业、支付业均具备了支持国际货币清结算的技术条件，为外汇保证金行业在越南的发展提供了技术支持

• Society社会环境

  越南人平均年龄仅30.9岁，物质基础的改善使越南人的投资欲望迅速增长，股票投资、外汇保证金交易、数字货币等投资手段近年来均在越南取得了飞速增长，且尚有极大的社会潜力亟待释放

Research VIEWS

• “相比其他东南亚国家，越南具有非常明显的差异化特征——更多的潜在劳动力人口、更稳定的政治局势、更大的发展空间、更积极的社会态度和全球化的技术基础。这些环境因素都将对外汇保证金行业在越南的发展形成正向影响，并为未来的增长形成源源不断的动力。”

• Part 1越南外汇保证金交易市场发展环境概述

• Part 2越南外汇保证金交易行业与经纪商发展现状

  2.1 越南外汇保证金交易行业数据

  2.2越南外汇保证金交易经纪商经营与发展现状

  2.3越南外汇保证金交易经纪商经营案例

• Part 3越南外汇保证金交易投资者研究

• Part 4越南外汇保证金市场总结与发展展望

PART TWO THE SITUATION OF FOREX AND TRADING IN VIETNAM

• 2.1 越南外汇保证金交易行业数据：概览与统计口径说明

  越南外汇保证金交易自2013年开始发展零售客户、2017年迎来快速发展期至今，已经初具市场规模。然而在此次调研调研过程内，我们不仅遇见了专业的国际经纪商驻越机构、刚刚开始展业的本土经纪商，也有诸多打着保证金交易的“幌子”实则干着非法勾当的伪经纪商。由于调研手段和存量数据的限制，以下的数据主要依据桌面研究和国际经纪商驻越机构的访谈和调研所得，且指“零售外汇”领域范畴；后续随着行业进一步成熟，再进行更深度调研和校准

• 2.2 越南外汇经纪商经营与发展现状

  目前外汇经纪商无法在越南直接设立销售部门进行展业、越南本土银行也无法为外汇保证金交易账户开户或进行资金清结算，因此，越南外汇保证金行业形成了一套适应当地市场规则的落地模式

• 公司设立

  国际外汇经纪商在越设立机构为驻越办事处或客户服务中心，普遍为越南本地员工，以市场和客服工作为主

• 客户来源

  国际外汇经纪商在越展业高度依赖IB(代理)，直客占比极低。大部分机构仅为持越南护照者提供服务

• 账户开立

  越南外汇投资者偏好使用较高的杠杆倍数投资。经纪商普遍为越南用户开户到离岸监管区

• 出入金通道

  外汇经纪商与越南本土第三方支付公司合作，为越南投资者提供支持大部分越南银行的出入金通道

• 2.3.1越南外汇经纪商经营案例：标准模式

  目前在越南的经纪商从机构类型可以分为：国际经纪商驻越机构、本地白标经纪商，以及以外汇投资为名进行集资的IB和假经纪商。从经纪商在越的机构情况、IB依赖程度、账户开立等情况，我们将最多和最典型的模式称之为“标准模式”。

PART THREE THE RESEARCH OF FOREX CUSTOMERS IN VIETNAM

• 3.1 越南外汇保证金交易典型投资者画像

  越南是一个年轻的国家。在此次调研中，我们一方面深感年轻带来的无限活力和可能性，另一方面也发现投资者仍普遍处于早期发展阶段。下面我们从越南和中国的两位典型投资者的画像展示开始，可以看到中越两国投资者的差异

• 3.3 越南外汇保证金投资者外汇投资习惯

  在将越南外汇投资者按性别细分后观察投资习惯，发现男女投资者在诸多习惯上存在差异。女性投资者在收入和入金上均高于男性，但对交易技术平台敏感度较低；男性使用500倍及以上杠杆投资者更多，同时更习惯在晚上进行交易。值得关注的是，无论男女使用手机终端从事外汇保证金交易的比例均超过50%

• 3.7 越南外汇保证金投资者后续投资预期

  根据WikiFX调研，32%的投资者会增加外汇保证金投资，也有24%的投资者认为会减少投资至退出。在推荐朋友方面，仅有31%的投资者愿意推荐朋友开始外汇投资，大部分投资者对推荐朋友态度保守

PART FOUR OUR VIEWPOINT FOR TREND AND FUTURE

• 4.1 越南独特的内外部环境，将带来前所未有的机遇与挑战

  越南作为一个政局稳定的一党制国家，正在经历一段人口红利、全球资本红利、全球制造业结构调整红利的共同作用期。对于外汇保证金行业，一方面外汇保证金产品、技术要求和经营模式已经高度成熟，另一方面面对着一个快速发展、远未成熟的市场，将面对前所未有的机遇与挑战

• 高度成熟的经纪商

  目前在越展业经纪商的经营模式已经高度成熟，其他市场的经验可以在越南充分复制，学习成本低

• 不成熟的投资人

  目前越南投资者的投入金额、频次、交易习惯和投资认知都表现出显著的不成熟，有极大改善空间

• 高度成熟的技术和信息环境

  无论是支付、通信还是技术平台，都不会对越南外汇保证金行业发展形成障碍。另一方面，移动互联网的发达使信息不对称降到最低，塑造新的习惯

• 不成熟的市场

  主要表现在IB“碰钱”和虚假经纪商在越南广泛存在，还有相当数量的非法集资者。这会极大影响外汇保证金行业的健康发展，乃至形成黑天鹅事件

法律声明

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  本报告中行业数据及相关市场预测主要为公司研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他研究方法，通过WikiFX统计预测模型估算获得；企业数据主要为访谈获得，仅供参考。本报告中发布的调研数据采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响

  由于调研方法及样本的限制，调查资料收集范围的限制，该数据仅代表调研时间和人群的基本状况，为市场和客户提供基本参考。受研究方法和数据获取资源的限制，本报告只提供给客户作为市场参考资料，本公司对该报告的数据和观点不承担法律责任