前言

目录

• Part I 泰国金融市场基本情况概述

  1.1 泰国金融市场基本情况概述

  1.1.1 泰铢发展与汇率基本情况

  1.1.2 泰国整体金融环境

  1.1.3 泰国整体经济环境

  1.1.4 泰国整体社会环境

  1.1.5 泰国整体技术环境

  1.1.6 发展环境：区域经济

• Part II 泰国外汇保证金行业经纪商发展现状

  2.1 泰国外汇经纪商格局

  2.1.1 泰国外汇保证金行业数据：投资产品

  2.1.2 泰国外汇保证金行业数据：风险偏好

  2.1.3 泰国外汇保证金行业数据：交易工具

  2.2 泰国加密货币现状

  2.2.1 泰国的加密货币用户持续增长

  2.2.2 年轻男性是加密货币的投资主力

  2.2.3 泰国加密行业监管法规完善历程

  2.2.4 经纪商对加密货币的看法

  2.3 泰国外汇经纪商经营与发展现状

  2.3.1 泰国外汇经纪商经营现状：市场推广

  2.3.2 本土经纪商和国际经纪商的对比差异

• Part III 泰国外汇保证金投资者研究

  3.1 泰国外汇投资者调研对象说明

  3.2 泰国外汇投资者的年龄分布情况

  3.3 泰国外汇投资者使用杠杆习惯

  3.4 泰国外汇投资者的交易频次

  3.5 泰国外汇投资者投资行为

  3.6 泰国外汇投资者投入金额规模与收益

  3.7 泰国外汇投资者对经纪商的态度

  3.8 泰国外汇投资者选择经纪商的因素

  3.11 泰国外汇投资者对资金盘的态度

  3.12 泰国外汇保证金投资者风险事件

• Part IV 泰国外汇保证金行业发展展望

  4.2 改变潜在用户对外汇保证金交易的认知或将提高转换率

  4.3 加密货币庞大的市场带来的影响与机遇

  4.4 在视频媒体上做广告投发或有意想不到的效果

Part I 泰国金融市场基本情况概述

• 1.1 泰国金融市场基本情况概述

• 1.1.1 泰铢发展与汇率基本情况

  泰铢（THB）作为泰国的官方货币，其基本单位是“铢”（Baht），通常缩写为“THB”。泰铢的发展历程和汇率变化与泰国经济紧密相关。1997年亚洲金融危机期间，泰铢遭受了剧烈贬值，泰国随后从固定汇率制度转向浮动汇率制度，增强了对国际市场变动的适应能力。这一转变使得泰铢能够更加灵活地应对美元等主要货币的波动。

• 1.1.2 泰国整体金融环境

  泰国银行在2024年4月30日宣布了一系列利率调整措施，以支持中小企业和民众减轻贷款和生活负担。银行业协会自5月1日起将半年期贷款利率下调0.25%，随后泰国进出口银行（EXIM Bank）、政府住房银行、小型企业信贷担保公司、农业合作社银行、盘古银行和政府储蓄银行等多家银行跟进降息，涉及住房贷款和其他贷款产品。

  泰国在1997年亚洲金融危机之后，金融投资理财环境及其民众的投资行为发生了显著变化。危机前，泰国经济增长快速，民众投资乐观，但监管不足和泰铢高估问题严重。危机爆发导致泰铢贬值和经济衰退，民众投资信心受挫，趋向风险厌恶。

• 1.1.3 泰国整体经济环境

  泰国经济自20世纪80年代起进入快速发展期，直至1997年亚洲金融危机爆发，期间GDP年均增长率达到7-8%。危机后，泰国经济迅速恢复，但GDP增长率稳定在3-5%的中等水平。目前，泰国人均GDP在东盟国家中排名第四，仅次于新加坡、文莱和马来西亚。泰国政府正积极推动经济结构转型，重点发展高附加值产业和服务业，同时吸引外资，改善营商环境。物价稳定，CPI保持较低水平，经济多元化程度高，对外贸易和旅游业是经济的重要支柱。尽管面临全球经济波动和区域竞争的挑战，泰国经济仍保持相对稳定，年均增长率在3-4%左右。

• 1.1.4 泰国整体社会环境

  泰国以其深厚的佛教传统和宗教自由而著称。2023年，泰国的人口估计为6605万，位列世界人口排名第20位。泰国的人口增长率在2023年预计为0.2%，预计到2025年人口将稳定增长至7020万。首都曼谷是该国最大的城市，人口规模庞大，介于800万至1000万之间。泰国以佛教为主导，94.6%的人口信奉佛教，而4.3%的人口信奉伊斯兰教，1%的人口信奉基督教，其余人口则信奉其他宗教。

• 1.1.5 泰国整体技术环境

  泰国在无现金支付领域取得了显著成就。根据世界银行统计，2022年泰国以97亿次实时支付交易量位居全球第三，仅次于印度和中国。这一增长不仅促进了经济产出增长2.08%，显示出泰国电子支付使用量的迅猛增长：2017至2021年间，国内电子支付量增长了5倍，2017年交易数量达到207亿次，价值460兆铢。

• 1.1.6 发展环境：区域经济

  泰国经济以曼谷为中心，辐射至清迈、暖武里和春武里。曼谷是政治、经济和文化核心，而清迈以旅游和手工艺见长。暖武里和春武里分别以工业和港口经济为特色，共同推动泰国经济多元化和均衡发展。

Part II 泰国外汇保证金行业经纪商发展现状

• 2.1 泰国外汇经纪商格局

  曼谷地区是泰国最大的政治和经济中心，吸引了众多外汇保证金经纪商在此设立办事处。据Wikiresearch的调研数据显示，截至2023年底，泰国共有超过50家经纪商在曼谷设立了分公司或办事处。这些经纪商中，本地经纪商不到10家，而国际经纪商则超过50家。

• 2.1.1 泰国外汇保证金行业数据：投资产品

  根据Wikiresearch的调研，超过90%的外汇经纪商不仅经营外汇保证金业务，还提供黄金、货币、大宗商品等常规衍生品，超过一半的经纪商还会提供加密货币产品。通过这种多元化的产品组合，经纪商能够吸引不同需求的客户群体，并促进客户在各类投资产品之间的转换。在开拓外汇投资新市场的同时，他们也在探索新投资品在泰国的发展潜力。随着加密货币近年来备受关注，越来越多的经纪商开始提供加密货币交易服务，部分经纪商认为投资者会青睐其他产品和加密货币。

• 2.1.2 泰国外汇保证金行业数据：风险偏好

  在泰国，投资者的风险偏好较高，尤其是低入金的投资者更倾向于选择500倍以上的高杠杆型投资产品。为了满足市场需求，尽管许多经纪商拥有FCA、ASIC等顶级监管机构的牌照，他们仍通过为客户开立离岸账户的方式提供高杠杆型产品。许多经纪商竞相获取多重监管许可，以增加投资者的选择和信任度。据多数经纪商观察，他们认为提供更高杠杆倍数能够吸引更多投资者青睐。目前市场上提供的产品杠杆倍数范围从10倍至3000倍不等。

• 2.1.3 泰国外汇保证金行业数据：交易工具

  MT4以其成熟稳定的交易性能，成为最受泰国当地投资者欢迎的交易工具。根据访谈，大部分受访经纪商提供MT4/MT5、第三方和自研工具等多种交易工具，以满足客户需求并提升平台竞争力，极少部分仅使用第三方或者自研工具。

• 2.2 泰国加密货币现状

  根据《2022年全球数字概览报告》，泰国是全球在互联网用户中拥有加密货币比例最高的国家之一。 泰国在平民采用方面表现良好，在Chainaanalysis的「2023年全球加密货币采用指数」中名列第10。

• 2.2.1 泰国的加密货币用户持续增长

  根据2024年1月11日Statista.com的数据，截至2023年底，泰国约有1302万人使用加密货币，占总人口的18.1%。预计这一数字将继续增长，预计到2028年将达到1767万用户的峰值。近年来，泰国市场对加密货币表现出了显著的兴趣，用户数量持续迅速增长。

• 2.2.2 年轻男性是加密货币的投资主力

  根据2022年Datareportal与Hootsuite以及WeAreSocial合作的报告显示，泰国在加密货币拥有率、参与在线购物以及在线购买杂货的互联网用户比例方面处于世界领先地位。泰国16至64岁的互联网用户中，有20.1%拥有加密货币，这一比例在全球范围内居首。加密货币投资者主要以男性为主，占总投资者数的52.9%。对于泰国人来说，加密货币已成为一种迫切需要的投资形式。约75%的加密货币投资者年龄在18至24岁之间，而仅有1.1%的投资者年龄在55岁及以上。

• 2.2.3 泰国加密行业监管法规完善历程

  2017年，泰国国内ICO热潮引发监管关注。次年，泰国证券交易委员会出台《数字资产商业紧急法令》，成为数字资产官方监管机构，同时公布监管指南，首次允许投资者交易主流加密货币和ICO发行申请，标志着从监管真空转向积极拥抱并规范加密货币和ICO市场。

• 2.2.4 经纪商对加密货币的看法

  加密货币被广泛视为一项具有双重面向的技术，其利弊因人而异，取决于个人对其潜力和用途的理解和研究。加密货币被认为具有显著的全球金融系统改革潜力，可以促进金融一体化，实现更快速和更经济的交易。然而，加密货币市场的发展需要适当的监管和法律框架来规避潜在的风险。

• 2.3 泰国外汇经纪商经营与发展现状

  在泰国，展业的经纪商数量超过50家，主要办公地点集中在曼谷。目前，泰国外汇保证金行业的监管局面较为混乱，发展环境尚不成熟。因此，具有良好品牌背书的经纪商对投资者具有很大吸引力。

• 2.3.1 泰国外汇经纪商经营现状：市场推广

  根据经营模式的不同，经纪商选择的市场推广方式有所差异，主要体现在本地经纪商和国际经纪商的选择差异。本地交易商基于对当地市场的熟悉，在直销上更有优势；国际交易商更多选择KOL或者IB进行市场推广。

• 2.3.2 本土经纪商和国际经纪商的对比差异

  根据WikiResearch的泰国调研数据显示，泰国的展业经纪商主要以国际经纪商为主，约有50-60家，而本地经纪商则少于10家。相比之下，本地经纪商在宣传上较为低调。大多数国际经纪商提供的投资产品种类更为丰富，这使得投资者能够享有更多选择和灵活性。

Part III 泰国外汇保证金投资者研究

• 3.1 泰国外汇投资者调研对象说明

  WikiResearch研究院于2024年5月至6月通过泰国的合作问卷调研渠道开展了针对外汇投资者的问卷调研，旨在了解泰国外汇投资者对外汇保证金投资的真实感知和行为特征。本次调研共发放问卷560份，收到有效问卷516份，并随机抽取了50位答题者进行了电话回访。

• 3.2 泰国外汇投资者的年龄分布情况

• 3.3 泰国外汇投资者使用杠杆习惯

  根据WikiResearch的调研结果，在泰国外汇投资者中，选择使用100倍以下杠杆的占比为16.3%，选择100-500倍杠杆的占比为30.6%，选择500-1000倍杠杆的占比为30.2%，而选择1000倍以上杠杆的占比为22.9%。总体来看，泰国投资者在杠杆使用上呈现出较大的分散性，但高杠杆的使用率相对较高，显示出部分投资者偏好高风险高收益的投资策略。这一现象表明，泰国外汇投资者在投资行为上存在较大的差异性，部分投资者表现出较高的风险承受能力和投机性。为了促进市场的健康发展和投资者的长期稳定收益，有必要加强对泰国投资者的教育，引导他们建立更加理性和稳健的投资习惯。

• 3.4 泰国外汇投资者的交易频次

  交易频次方面，81.0%的泰国外汇投资者每周进行一次以上交易。样本群体的交易频次相对较高。

• 3.5 泰国外汇投资者投资行为

  根据WikiResearch的调研结果，泰国外汇投资者中选择自主交易投资的比例高达75.2%，选择根据操盘手业绩跟单的占比为9.7%，选择交由他人操作的占比为12.4%。这表明大多数泰国投资者更倾向于自主交易，显示出他们在外汇投资方面的独立性和自信心。这种偏好可能反映出泰国投资者希望通过自己的判断和决策来控制风险和收益。为进一步提升整体投资水平，有必要继续加强对泰国投资者的专业培训和市场教育，引导他们在自主投资的基础上更加理性和成熟地进行外汇交易。

• 3.6 泰国外汇投资者投入金额规模与收益

  根据WikiResearch 2023年的调研数据显示，泰国用户在过去一年的外汇交易中，有35.3%的用户对获得的利润感到满意，45.0%的用户认为结果一般，19.8%的用户表示不满意。这表明大多数用户对过去一年的外汇交易结果持中立或正面态度。

• 3.7 泰国外汇投资者对经纪商的态度

  根据Wikiresearch调研，泰国外汇投资者中有多达74.4%的用户在两家或两家以上的经纪商开户和交易，这反映了泰国投资者选择多个经纪商进行投资的常态。在对经纪商的满意度调查中，47.7%的投资者表示满意，47.3%的投资者认为服务一般，只有5.0%的投资者表示不满意。通过在多个经纪商进行投资比较，投资者能够找到在服务和产品上更符合自身需求的经纪商。

• 3.8 泰国外汇投资者选择经纪商的因素

  根据WikiResearch的调查数据，泰国投资者中有77.5%表示他们曾遭受过资金盘带来的损失，而22.5%的受访者表示未曾受到影响。这反映了资金盘在泰国的普遍性及其对投资者的影响深远。尽管许多投资者意识到资金盘的高风险性质，但高息诱惑仍使他们选择参与。然而，正是这些经历让泰国投资者在未来的投资决策中变得更加谨慎和理性。

• 3.11 泰国外汇投资者对资金盘的态度

  根据WikiResearch 2023年的调研数据显示，泰国用户在过去一年的外汇交易中，有35.3%的用户对获得的利润感到满意，45.0%的用户认为结果一般，19.8%的用户表示不满意。这表明大多数用户对过去一年的外汇交易结果持中立或正面态度。

• 3.12 泰国外汇保证金投资者风险事件

  根据WikiResearch的调查数据显示，64%的投资者在投资过程中经历过风险事件，尤其是出金困难成为最为普遍的问题。然而令人担忧的是，大部分投资者在遭遇风险事件后选择了不维权的方式处理，只有14.3%的人最终获得了成功。这凸显了外汇投资风险事件监管和解决的难题，需要全球范围内行业各方共同努力来解决。

Part IV 泰国外汇保证金行业发展展望

• 4.2 改变潜在用户对外汇保证金交易的认知或将提高转换率

  近年来，由于一些非法经纪商的不当行为导致投资者权益受损，加之部分潜在投资者将外汇保证金等同于赌博，对该行业存在错误认知，使得外汇保证金交易在泰国存在一定争议和负面影响，让潜在投资者望而却步。因此，做好行业教育工作，有利于改变潜在投资者的错误认知，让他们转变为实际投资者，促进泰国外汇保证金行业的健康发展。

• 4.3 加密货币庞大的市场带来的影响与机遇

  根据WikiResearch的调研发现，加密货币在泰国市场异常火爆，目前泰国拥有超过千万加密货币交易者，这一数字是外汇保证金交易在泰国用户数的数十倍甚至上百倍。这股加密货币热潮为泰国外汇保证金行业带来了一些影响和机遇。

• 4.4 在视频媒体上做广告投发或有意想不到的效果

  部分经纪商和外汇教育学院在YouTube和TikTok上开设了重点广告渠道，取得了显著效果，尤其是TikTok的表现令人惊喜。根据DataReportal发布的《DIGITAL 2024: THAILAND》，谷歌数据显示，截至2024年初，YouTube在泰国拥有4420万用户，其广告覆盖率相当于泰国总人口的61.5%，并在2024年1月达到了泰国互联网用户总数的69.9%。尽管从2023年初到2024年初，YouTube的潜在广告覆盖率仅增加了0.7%，但广告受众规模依然庞大。