前言

目录

• Part I 马来西亚金融市场基本情况概述

  1.1 马来西亚外汇保证金行业发展环境

  1.1.1 马来西亚金融监管机构

  1.1.2 马来西亚证监会（SC）监管规则近年的变化

  1.1.3 纳闽金融服务局（LFSA）离岸监管牌照

  1.1.6 马来西亚的金融环境

  1.1.7 马来西亚的经济环境

  1.1.8 马来西亚的社会环境

  1.1.9 马来西亚的技术环境

  1.2 外汇保证金发展

  1.3 主要城市和经济中心

• Part II 马来西亚外汇保证金行业经纪商发展现状

  2.1 马来西亚外汇经纪商格局

  2.1.1 马来西亚外汇保证金行业数据：投资产品

  2.1.2 马来西亚外汇保证金行业数据：风险偏好

  2.1.3 马来西亚外汇保证金行业数据：交易工具

  2.2 马来西亚加密货币现状

  2.2.1 马来西亚加密行业监管法规完善历程

  2.3 马来西亚外汇经纪商的经营与发展现状

  2.3.1 马来西亚外汇经纪商经营现状：市场推广

  2.3.2 马来西亚的资金盘情况

  2.4 经纪商在马来西亚展业

• Part III 马来西亚外汇保证金投资者研究

  3.1 马来西亚外汇投资者调研对象说明

  3.2 马来西亚外汇投资者的年龄分布情况

  3.3 马来西亚外汇投资者使用杠杆习惯

  3.4 马来西亚外汇投资者的交易频次

  3.5 马来西亚外汇投资者投资行为

  3.6 马来西亚外汇投资者的入金规模

  3.7 马来西亚外汇投资者对经纪商的态度

  3.8 马来西亚外汇投资者选择经纪商的因素

  3.9 马来西亚投资者对FX投资的态度

  3.10 马来西亚投资者对加密货币的认识

  3.11 马来西亚外汇投资者对资金盘的态度

• Part IV 马来西亚外汇保证金行业发展展望

  4.2 加强忠诚度计划与客户互动

  4.5 Bybit 进入外汇市场的举措与潜在挑战

  4.6 线上教育与群组管理： 马来西亚外汇市场的增长与变现策略

  4.7 AI 与社交交易：吸引投资者的重要工具

Part I 马来西亚金融市场基本情况概述

• 1.1 马来西亚外汇保证金行业发展环境

  马来西亚位于东南亚，是一个多元文化和多民族的联邦制国家，采用选举君主制、君主立宪制和议会民主制的政治体制。近年来，马来西亚的政治和经济环境发生了明显的变化，政府积极推进经济改革和开放，尤其是在制造业、高新技术和服务业领域取得了重要进展。尽管新冠疫情对经济造成了冲击，但政府通过实施经济刺激计划，逐步实现了经济复苏。

• 1.1.1 马来西亚金融监管机构

  马来西亚的金融监管体系分为两套相互独立且平行的系统，共同保障金融市场的稳定与发展。马来西亚中央银行（Bank Negara Malaysia, BNM）主导传统的中央银行监管体系，除负责国内金融活动和商业银行的统一监管外，还制定货币政策、管理外汇储备，并维护金融稳定。

• 1.1.2 马来西亚证监会（SC）监管规则近年的变化

  马来西亚证券委员会（Securities Commission Malaysia, SC）成立于1993年，是负责监管和监督马来西亚资本市场的主要机构。SC的主要职责包括发布和实施《资本市场服务法》，确保证券市场的公平性、效率和透明度，并保护投资者权益。近年来，SC在政策上进行了多项重要更新和改革，以适应不断变化的市场环境和技术进步。

• 1.1.3 纳闽金融服务局（LFSA）离岸监管牌照

  纳闽金融服务管理局（Labuan Financial Services Authority, LFSA）是马来西亚专门管理纳闽国际商务金融中心发展的离岸金融监管机构。LFSA为各类金融机构提供离岸金融牌照，使它们能够在较宽松的监管环境中开展业务，同时享受税收优惠和灵活的法律框架。纳闽作为东南亚地区的重要金融枢纽之一，吸引了不少外汇经纪商、银行、保险公司及其他金融服务提供商在此设立业务。

• 1.1.6 马来西亚的金融环境

  马来西亚拥有一个多元化且稳健的金融体系，涵盖了银行业、资本市场、保险业以及伊斯兰金融。该体系由马来西亚中央银行（BNM）监管，BNM负责制定和执行货币政策，确保金融市场的稳定性和效率。近年来，随着经济的增长和金融市场的深化，马来西亚的金融体系展现出较强的韧性，持续吸引着国内外投资者的关注。

• 1.1.7 马来西亚的经济环境

  马来西亚的经济在过去十年间表现出稳定的增长态势。2014年至2023年间，马来西亚的GDP增长率平均维持在4%至5%之间。尽管2020年GDP下降了5.5%，这主要受到COVID-19疫情以及全球经济不确定性等多重因素的影响，但在2022年迅速反弹至8.7%。这种增长得益于强劲的出口表现和国内消费的恢复，特别是在电子产品、石油与天然气、化学品和棕榈油等主要出口产品的推动下。政府通过基础设施投资、支持中小企业发展和吸引外商直接投资（FDI）等一系列政策，进一步推动了经济多元化和稳健增长。

• 1.1.8 马来西亚的社会环境

  马来西亚的社会环境近年来发生了较大变化，受到人口结构、城市化、种族多样性和老龄化的影响。到2024年，总人口约为3400万，年增长率保持在1.1%左右，显示出稳定性。然而，随着生育率下降和人口增速放缓，马来西亚逐渐面临老龄化的挑战。2020年，65岁及以上人口比例已达到7%，标志着马来西亚进入老龄化社会。尽管25岁以下的年轻人口占总人口的40%，为国家提供了丰富的劳动力资源，但老龄化加剧可能导致未来劳动力市场供给不足，从而影响经济活力。

• 1.1.9 马来西亚的技术环境

  近年来，马来西亚的金融科技生态系统在政府和监管机构的支持下取得了快速发展。马来西亚中央银行（BNM）和马来西亚证券委员会（SC）通过设立金融科技创新实验室（Fintech Sandbox），为新兴金融科技公司提供了测试和创新的环境。这一举措推动了包括电子钱包和移动支付在内的数字金融服务的广泛普及。随着5G技术和智能手机的普及，2023年电子支付交易量增长了31.5%，其中GrabPay、Boost和银行转账应用程序CIMB Clicks等支付方式成为主流，进一步推动了无现金支付的生活方式。

• 1.2 外汇保证金发展

  马来西亚的外汇保证金市场发展经历了多个阶段，从最初的萌芽到如今的多元化发展，反映了该市场在区域内的重要性。

• 1.3 主要城市和经济中心

  马来西亚的外汇市场发展主要集中在几个关键城市，这些城市通过政策支持和地理优势，在全国范围内发挥着重要作用。

Part II 马来西亚外汇保证金行业经纪商发展现状

• 2.1 马来西亚外汇经纪商格局

  吉隆坡作为马来西亚的首都和经济中心，吸引了大量外汇保证金经纪商在此设立办事处。据WikiResearch的调研数据显示，截至2023年底，马来西亚外汇市场的经纪商数量已超过70家。

• 2.1.1 马来西亚外汇保证金行业数据：投资产品

  近年来，马来西亚的外汇经纪商在投资产品的种类上不断丰富，除了外汇之外，越来越多的经纪商开始提供多样化的产品组合。这些扩展不仅涵盖了黄金、大宗商品、能源等传统投资品类，也包括新兴的加密货币。相比之下，产品线单一、仅提供外汇交易的经纪商在竞争中可能面临更大的挑战，吸引力或有所下降。

• 2.1.2 马来西亚外汇保证金行业数据：风险偏好

  马来西亚外汇市场的高杠杆产品在散户投资者中较为普遍。为迎合不同客户群体的杠杆偏好，许多马来西亚的外汇经纪商通过获得多重监管许可，以增强其市场竞争力和吸引力。通过获得多重监管牌照，部分经纪商能够在不同的监管框架下提供更高倍数的杠杆，尤其是在离岸监管环境中，经纪商有更多的灵活性为投资者提供高达2000倍以上的杠杆。这不仅提升了经纪商在国际市场中的合法性，还增加了投资者对平台的信任感和选择自由度。目前，市场上提供的产品杠杆倍数从10倍到2000倍以上不等。

• 2.1.3 马来西亚外汇保证金行业数据：交易工具

  在马来西亚外汇保证金市场中，MetaTrader平台（MT4和MT5）依然是大多数投资者和经纪商的主要选择。MT4凭借其成熟的性能和简便的用户界面，已成为大多数经纪商的标配交易平台，广泛应用于市场中。随着技术的发展和市场的变化，提供MT5的经纪商数量正在增加。部分经纪商为了推动新客户选择MT5，不仅通过促销活动提供福利，还强调MT5相较于MT4所具备的更多技术分析工具、市场深度功能和多样化的订单类型，进一步提升了MT5的吸引力，尤其是在那些有复杂功能需求的投资者中。

• 2.2 马来西亚加密货币现状

  近年来，马来西亚人民对加密货币的兴趣愈发浓厚，约14.3%的人口已经接触或投资了加密货币。其高波动性、高回报率以及与传统资产的低相关性，使得它成为投资者寻求多元化投资的重要工具。大多数投资者将加密货币视为一种高收益的投资工具，而不仅仅是支付手段。

• 2.2.1 马来西亚加密行业监管法规完善历程

  马来西亚在加密货币领域展现出相对开放且谨慎的监管环境。得益于其多元化的经济和低通胀率，马来西亚的法定货币被认为是全球最稳定的货币之一。为了促进加密资产的交易，马来西亚允许经过批准的加密资产进行合法交易，但加密货币交易所必须遵守马来西亚证券委员会（SC）的相关规定以及当地法律。

• 2.3 马来西亚外汇经纪商的经营与发展现状

  目前，马来西亚有超过70家外汇经纪商在市场中展业，并将吉隆坡作为主要的业务中心。经纪商通过外包销售团队进行业务扩展。马来西亚的多语言环境（包括英语、马来语和中文等）为国际经纪商进入当地市场提供了独特的优势，使其更容易与不同语言背景的客户群体进行沟通和服务。

• 2.3.1 马来西亚外汇经纪商经营现状：市场推广

  线上推广有利于提升品牌知名度并触达广泛的潜在客户。通过社交媒体平台、视频渠道及社群运营，经纪商能够有效展示产品和服务，并与目标客户建立互动。线上推广的灵活性使经纪商能够精准定位受众，调整推广策略，以更高效地吸引潜在客户并提升转化率。

• 2.3.2 马来西亚的资金盘情况

  马来西亚的资金盘活动十分活跃，虽然与周边国家相比并没有高出太多，但它确实对投资者的热情产生了影响。资金盘的存在打击了部分投资者对外汇市场的信任，导致他们在投资决策上更加谨慎。然而，资金盘的活跃也在一定程度上推动了外汇市场的规模扩展。

• 2.4 经纪商在马来西亚展业

  大多数外汇经纪商的办事处集中在吉隆坡，作为马来西亚的金融中心，该城市及其周边的巴生谷地区拥有成熟的商业环境。到2024年上半年，巴生谷地区新增了40万平方英尺的办公空间，总面积达到1.179亿平方英尺，其中超过三分之一的办公空间获得了绿色认证。虽然吉隆坡市中心的办公室入住率从2023年下半年的65.9%略微下降至2024年上半年的65.7%，但吉隆坡边缘地区的办公空间表现更加理想，入住率上升至85.6%。

Part III 马来西亚外汇保证金投资者研究

• 3.1 马来西亚外汇投资者调研对象说明

  WikiResearch研究院于2024年6月至8月通过合作问卷调研渠道，展开了针对马来西亚外汇投资者的调查，目的是深入了解他们在外汇市场中的参与情况及投资行为偏好。本次调研共发放问卷700份，筛选出有效问卷500份，并随机抽取了50位答题者进行了线上或电话回访。

• 3.2 马来西亚外汇投资者的年龄分布情况

  马来西亚外汇市场展现出对年轻投资者的较强吸引力，尤其是26-35岁的群体，他们在市场中占有重要位置，反映出这一年龄段对外汇投资的兴趣和参与度逐步提升。随着投资渠道的数字化，越来越多的年轻投资者进入这一领域，为市场带来了活力。

• 3.3 马来西亚外汇投资者使用杠杆习惯

  根据WikiResearch的调研，大部分投资者倾向于使用500倍以内的高杠杆，追求较高收益的同时维持相对稳定的风险管理。而一些稳健型投资者则选择100倍以下的杠杆，注重控制资金风险。

• 3.4 马来西亚外汇投资者的交易频次

  马来西亚外汇市场交易十分活跃，绝大多数投资者保持着高频交易行为，日交易者成为市场的主力军。这种快速反应和频繁参与的投资模式，彰显了投资者对市场机会的敏锐把握。与此同时，另一些投资者则选择每周甚至更长周期进行交易，展现出更为谨慎和策略性的市场参与方式。

• 3.5 马来西亚外汇投资者投资行为

  根据WikiResearch的调研，马来西亚外汇投资者在投资决策方式和节奏上展现出多样化趋势。自主投资依然是许多投资者的首选，他们依赖自己的判断，迅速应对市场变化，展现了对掌控投资过程的高度重视。尤其是在华人投资者群体中，由于资金盘的影响，他们更倾向于相信自己的投资决策，并选择自主交易。

• 3.6 马来西亚外汇投资者的入金规模

  尽管此次调研未对不同群体进行明确区分，但WikiResearch之前的研究表明，华人投资者通常投入更大的资金，而马来投资者的参与人数则更为广泛。对于经纪商而言，这种差异为抓取不同人群的市场特性提供了重要线索，从而可以为各类投资者量身定制更具针对性的服务和产品，最大限度地满足市场需求。

• 3.7 马来西亚外汇投资者对经纪商的态度

  根据WikiResearch的调研，马来西亚外汇投资者普遍倾向于在多家经纪商开设账户，以充分利用不同平台的产品和服务来优化投资体验。大多数投资者对经纪商的服务质量持积极态度，但仍有部分投资者认为现有的服务和产品存在改进空间。

• 3.8 马来西亚外汇投资者选择经纪商的因素

  在马来西亚外汇市场中，投资者对决策过程尤为重视。出入金的效率是他们最为看重的要素之一，顺畅的资金流动和安全性直接影响着投资者的信任感与长期合作关系。此外，低点差和交易成本的透明性同样是核心考量，投资者普遍倾向于选择能够优化交易收益的经纪商。

• 3.9 马来西亚投资者对FX投资的态度

  马来西亚外汇市场的投资者大多数对未来持积极态度，许多投资者不仅选择继续维持当前的投资规模，还有相当一部分计划进一步增加投资。这类投资者展现出对市场的信心，认为未来仍有可挖掘的机会，愿意在市场中加大布局，充分把握潜在的收益。然而，约27%的投资者对市场持更加谨慎的态度，逐步减少投资或考虑完全退出。

• 3.10 马来西亚投资者对加密货币的认识

  根据最新的WikiResearch调研，马来西亚外汇投资者对加密货币的兴趣不断提升，尤其是年轻投资者对加密货币表现出更高的热情。随着能提供加密货币服务的经纪商数量增加，部分投资者已经开始通过加密货币完成外汇入金操作，这进一步推动了市场的活跃度。

• 3.11 马来西亚外汇投资者对资金盘的态度

  马来西亚外汇市场中的资金盘问题依然存在，尽管近年情况有所改善。部分投资者依然受到资金盘的影响，但相比前几年，市场对这类高风险投资行为的警惕性有所提升。随着更多投资者的经验积累和对资金盘风险的认识加深，资金盘的影响在逐渐减弱

Part IV 马来西亚外汇保证金行业发展展望

• 4.2 加强忠诚度计划与客户互动

  外汇市场中的许多经纪商已经意识到提升客户忠诚度的重要性，并在这方面取得了良好成效。加强客户忠诚度不仅能够有效提高客户的留存率，还能够增强品牌形象，促使客户与平台维持长期的合作关系。

• 4.5 Bybit 进入外汇市场的举措与潜在挑战

  Bybit作为一家在马来西亚活跃的大型加密货币交易所，今年8月通过提供MT5平台，正式扩展到外汇服务领域。Bybit的这一举措不仅标志着其业务的多元化，还允许用户通过加密货币入金，这为加密货币投资者提供了一条便利的通道，潜在地将一部分加密货币用户引导至外汇交易市场。

• 4.6 线上教育与群组管理： 马来西亚外汇市场的增长与变现策略

  根据对马来西亚投资者的调研和经纪商的访谈，马来西亚的投资者偏好通过群组交流和线上直播授课的方式进行互动和学习。这种形式不仅拉近了投资者与经纪商之间的距离，还为经纪商提供了宝贵的引流渠道。在马来西亚，Telegram和WhatsApp是投资者群组互动的主要平台，尤其适用于实时交流与信息共享。这些平台的高普及率使得经纪商能够迅速覆盖大量目标用户，并通过群组维持投资者的活跃度。

• 4.7 与社交交易：吸引投资者的重要工具

  随着人工智能（AI）的快速发展，外汇市场的交易方式也在不断革新。在马来西亚，部分外汇交易者已经开始使用AI驱动的工具进行预测分析和自动化交易。这些工具依赖于复杂的算法，能够实时分析市场数据并作出交易决策，帮助交易者优化其策略并减少手动操作的风险。AI工具的应用不仅提升了交易效率，还为交易者提供了更为精准的预测和智能化的交易选择。